گالری تصاویر
اینفوگرافیِ خلاصه فصل
روایت آغاز
هاروارد، سال ۱۹۸۷. طوفان مالی در نیویورک در جریان است، اما در اتاق کوچکی در خوابگاه دانشگاه،
دانشجوی جوانی آنتن ماهواره ای را روی سقف نصب میکند و کابلش را تا اتاق پایین میکشد.
روی مانیتور سبزرنگش اعداد در حال تغییرند.
او میگوید:
اگر بتوانم این قیمت« ها را زنده ببینم، می ».توانم از دیگران جلو بزنم
او کِنِت گریفین است ، جوانی که از همان لحظه فهمید، سرعت، تبدیل به ارزش مطلق در بازارهای
آینده خواهد شد.
فلسفه فکری و مدل ذهنی
کن گریفین ذهنی ریاضیمحور، ولی فلسفه ای انسانی دارد. در مصاحبهای گفت:
من در نهایت به تصمیم انسان اعتماد دارم، اما انسان باید مجهز به بهترین ماشین«
».ممکن باشد
فلسفهی فکری او در سه محور خالصه میشود:
1 . اطالعات، سوخت بازار است
گریفین زودتر از بقیه فهمید که برتری در بازار، نه از پیشبینی، بلکه از دسترسی سریعتر به دادهها
میآید. او اولین کسی بود که میلیاردها دالر روی سیستمهای معامالتی با تأخیر میلی ثانیه ای
سرمایهگذاری کرد.
هر میلی«ثانیه میتواند میلیون ».ها دالر ارزش داشته باشد
2 . ریسک، عددی قابل مدیریت است
او مفهوم سنتی ریسک را شکست و آن را به زبان ریاضیات ترجمه کرد. در سیستم Citadel ، هیچ
تصمیمی گرفته نمیشود مگر اینکه مدلهای آماری، توزیع ضرر، همبستگی داراییها و انحراف معیار را
تأیید کرده باشند.
ریسک را نمی« توان حذف کرد، اما می ».توان آن را در قفس عددها نگه داشت
3 . انسان + ماشین
برخالف بسیاری از تریدرهای الگوریتمی که به هوش مصنوعی تکیه کامل دارند، گریفین همیشه تأکید
میکرد که تحلیل انسانی جایگزین ناپذیر است .
میگفت:
ماشین« ها سرعت میآورند،
».اما شهود هنوز از جنس انسان است
معامله یا تصمیم نمادین
در بحران ۲۰۰۸،
در حالی که بسیاری از صندوقهای بزرگ دنیا سقوط کردند،
Citadel نیز در آستانهی فاجعه قرار گرفت ، بیش از ۵۰٪ افت در داراییها.
اما برخالف اکثر مدیران که تسلیم شدند،
گریفین با همان ذهن سیستماتیک، وارد فاز بازسازی شد.
او پرتفوی را بازتنظیم کرد، تیمهای الگوریتمی جدید تشکیل داد،
و نقدینگی را بهصورت میلی ثانیهای مدیریت کرد.
در سال ۲۰۰۹، Citadel + با بازدهی۶۲٪ بازگشت ،
و از آن زمان تا امروز، یکی از پایدارترین صندوقهای تاریخ باقی مانده است.
بحرانها و درسها
در بحران کرونا (۲۰۲۰)،
در حالی که نوسانات تاریخی، بازارها را بههم ریخته بود،
Citadel یکی از معدود صندوقهایی بود که سود هنگفتی ثبت کرد ، بیش از ۶ میلیارد دالر.
گریفین بعدتر گفت:
».در بحران، نظم ما را نجات داد؛ نه شانس«
او از منتقدان سیستم معامالتی غیردقیق و کند بود و همیشه تأکید داشت که
فناوری، ابزار عدالت بازار است، نه تهدید آن.
میراث و قواعد ماندگار
1. .سرعت، شکل جدیدی از هوش است
2. دادهها همانقدر ارزشمندند که نفت در قرن بیستم بود.
3. ریسک، دشمن نیست؛ بینظمی دشمن است.
4. ماشینها ابزارند، انسان هنوز تصمیم گیر است.
5. در بحران، نظم از هوش پیشی میگیرد.
6. .برتری اطالعاتی، اساس قدرت مالی است
7. .موفقیت یعنی ساختن سیستم، نه شکار موقعیت
8. کوچکترین بهبود در زمان، بزرگترین مزیت در رقابت است.
9. در دنیای سریع، صبر نیز باید حسابشده باشد.
01. بازار آینده متعلق به کسانی است که از عدد، فلسفه میسازند.
